Forex Pca

Lassen Sie ein multifaktorales Modell, das als Eingaben über 10,20 exogene schwach stationäre Variablen dauert. Dann können Sie PCA verwenden, um nur 3,4 orthogonale Variablen zu erhalten, um Ihr Modell zu vereinfachen, ohne zu viel zu verlieren, was es vielleicht zuerst gibt. 3.4 Hauptkomponenten erklären mehr als 90 der 10.20 Originalvariablen Gesamtvarianz Zum Beispiel verwenden technische Händler oft viele ta Indikatoren wie MACD, RSI, stochastisch und so weiter es wahrscheinlich die erste Hauptkomponente dieser Indikatoren erklären mehr als 95 aller Indikatoren Varianz Lisa Ann Mai 2 13 Um 9 54.Um deine Fragen zu beantworten, müssen wir einen Blick darauf werfen, was es tut. Die PCA ist mathematisch als orthogonale lineare Transformation definiert, die die Daten in ein neues Koordinatensystem umwandelt, so dass Nachrichtenvektoren orthogonale sind und den Hauptteil erklären Die Varianz des ersten Satzes. Er nahm eine N x M Matrice als Eingabe, N repräsentiert die differents Wiederholung des Experiments und M die Ergebnisse einer bestimmten Sonde Es gibt dir Richtungen oder Hauptkomponenten, die die Varianz deines Datasets erklären Es hängt alles davon ab, was du in deinem PC eingegeben hast. Ich benutze PCA, um die Marktkorrelation zu betrachten, also gebe ich M-Preise über N-mal ein. Du kannst verschiedene Maße eintragen, gruppiert, Futures eines einzelnen Stocks, um einen Blick auf seine Dynamik zu werfen Die Korrelation eines Aktienkurses mit dem Markt, bekannt als Beta, die andere Verwendung wird Korrelation zwischen verschiedenen technischen Indikatoren einer Aktie Und gut, ich vermute, Sie können einige interessante Ergebnisse mit differents Indikatoren über differents stocks. Don t vergessen, Verarbeitung Wie Sie hier sehen können Datensynchronisation gibt es einige heikle Probleme mit Marktdaten. Es hängt auch davon ab, was Sie mit Ihren Ergebnissen tun Sie können ein Kriterium verwenden, um Komponenten mit wenig Varianz zu entfernen, um die Dimension Ihres Datensatzes zu reduzieren Dies ist das übliche Ziel Von PCA Es gibt Ihnen eine reduzierte Anzahl von Aktien, um ein Portfolio zu bauen, um Gewinn Risiko Kurven zu schätzen Aber Sie können auch komplexere Post Behandlung Hier können Sie eine Verwendung von PCA kombiniert mit zufälligen Matrix-Theorie, um das Lärm des Marktes zu entfernen. PCA ist ein Werkzeug, ein sehr leistungsfähiges Werkzeug, aber nur ein Werkzeug Ihre Ergebnisse hängt davon ab, wie Sie es verwenden Das Risiko ist es zu viel zu verwenden Sie wissen, was sie sagten, wenn Sie einen Hammer haben jedes Problem sieht wie ein Nagel aus. Produktion Credit Association - PCA. DEFINITION der Produktion Credit Association - PCA. A föderalen Instrumentalität von Kongress durch die Farm Credit Act von 1933 erstellt, um kurz-und mittelfristige Kredit an Landwirte, Viehzüchter und ländlichen Einwohner Die Kredit wurde verlängert, so dass die Empfänger konnten Kauf-Gehäuse, führen Marketing-Aktivitäten, Kauf von landwirtschaftlichen Geräten und Viehbestand und betreiben landwirtschaftliche Unternehmen Zu diesem Zeitpunkt war Kredit entweder nicht verfügbar oder war nur bei unerschwinglich hohen Zinsen wegen der Great Depression Farmland und Rohstoffe weren t wert so viel, Und Banken hatten bereits viele landwirtschaftliche Darlehen auf ihre Bücher. Produktion Kreditvereinigungen können oder garantieren Darlehen, deren Begriffe nicht mehr als sieben, 10 oder 15 Jahre, je nach der Finanzierung Bank Politik Die Darlehen müssen über 15 oder weniger Jahre amortisiert werden, Und jede Refinanzierung kann nicht verlängern die Darlehenslaufzeit mehr als 15 Jahre ab dem ursprünglichen Darlehensdatum. BREAKING DOWN Produktion Credit Association - PCA. Das Farm Credit System, ein staatlich gefördertes Unternehmen im Jahre 1916 gegründet, bietet Finanzierung und Finanzdienstleistungen im Zusammenhang mit der Landwirtschaft und Umfasst eine Reihe von Kreditinstituten Neben den Produktionskreditvereinigungen gehören dazu auch die Kreditvereinigungen, die Kreditinstitute, die Kreditinstitute, die Kreditinstitute, die Kreditinstitute, die Kreditinstitute, die Kreditinstitute der Bundesrepublik, Farm Kreditbanken und besitzen ihre Darlehen Vermögenswerte Das Farm Credit System erhöht Geld durch den Verkauf von Schuldverschreibungen an Investoren in den USA und im Ausland. WTI Futures Curve Analyse mit PCA Teil 1.Theoretisch, Rohöl Zukunft Preise spiegeln die Marktteilnehmer Erwartung der zukünftigen Nachfrage und Versorgung, sowie ihre allgemeine Unsicherheit. Die Rohöl Zukunft Markt ist ein interessanter Markt zu analysieren Gesetze der Kosten-of-Carry, Angebot und Nachfrage noch gelten, aber geopolitische Risiko wiegt auf relative Preise. Historisch ist die Öl-Futures-Kurve oft Gefunden bei der Rückzahlung, was höhere Preise für kurzfristige Verträge bedeutet als für langfristige Verträge Dies wird oft durch einen theoretischen Begriff erklärt Bequemlichkeitsrendite erklärt Convenience Rendite ist konzeptionell ähnlich Dividenden im Eigenkapital, wo es begünstigt physischen Besitz der Aktie über zukünftige Lieferung Aufgrund der Dividendenausschüttungen Im Rohölmarkt kann die Belegschaft bei der künftigen Ölversorgung oder - lieferung aufgrund der geopolitischen Bedenken und der Tendenz, die Ware zu halten, die Marktbesichtigung signalisieren. In diesem Whitepaper werden wir uns nicht vertiefen Die theoretische Ökonomie hinter den Preisveränderungen oder deren Spreads Stattdessen werden wir die Tagespreise der ersten vier 4 Verträge von WTI CL Futures, die auf NYMEX gelistet sind, untersuchen. Als nächstes werden wir mit den Austauschregeln für den WTI CL-Vertragshandel die Anzahl der Tage berechnen Der Liefermonat für jeden Vertrag, um die Futures-Kurve zu konstruieren Schließlich werden wir die Hauptkomponentenanalyse PCA durchführen, um die Kerntreiber hinter den Futures-Kurvenveränderungen, dh Ebene und allgemeiner Form, aufzudecken. Warum sollten wir uns sorgen. Der Öl-Zukunftsmarkt ist Sehr komplex in seinem Design, und in diesem Papier werden wir versuchen, zu entdecken und zu vereinfachen die zugrunde liegenden Fahrer in den täglichen relativen Preisen der verschiedenen Verträge für ein besseres Verständnis und eine bessere Absicherung für ein Portfolio von solchen Instrumenten widerspiegelt. Die allgemeine Nachfrage nach Erdöl Die Produkte sind sehr saisonal und sind während der Wintermonate am stärksten, wenn Länder in der nördlichen Hemisphäre ihre Verwendung von destillierten Heizölen und Restbrennstoffen erhöhen. Die Lieferung von Rohöl, einschließlich der Produktion und der Nettoimporte, zeigt auch eine ähnliche saisonale Variation, aber mit einem kleineren In den Sommermonaten übersteigt das Angebot die Nachfrage und die Erdölvorräte bauen normalerweise, während im Winter die Nachfrage das Angebot übersteigt und die Vorräte abgezogen werden. Infolgedessen zeigen die Vorräte auch Saisonalität. In der Theorie werden die Futures-Preise wie folgt berechnet. Zukünftige Preise zum Zeitpunkt der Lieferung bei. WTI Spot Preise für die Lieferung bei Cushing, OK. Zukünftige lieferzeit Nominal per annum Zinssatz zum Zeitpunkt der Fälligkeit. Nominal per annum marginale Lagerkosten zum Zeitpunkt der Lieferung. Nominal per annum theoretische Bequemlichkeitsrendite zum Zeitpunkt der Auslieferung. Jetzt nehmen wir den Logarithmus jeder Seite. Um unsere Analyse durchzuführen, werden wir den Logarithmus der zukünftigen Preise verwenden und das Protokoll der WTI Spotpreise in den Datensatz einbeziehen. Als nächstes werden wir das Netz der Zins-, Lager - und Bequemlichkeitsrenditen berechnen, dh, die wie folgt ausgedrückt werden können. Hinweis, dass theoretisch aus drei lose korrelierten Faktoren Zins-, Lager - und Convenience-Jahresertrag besteht, so dass wir erwarten, dass die Anwendung eines PCA-Art der Analyse sollte nicht mehr als drei 3 Faktoren. Daten Vorbereitung. In diesem Papier werden wir die Schlussmarken der unmittelbaren vier 4 gehandelten NYMEX CL zukünftige Verträge der EIA-Website verwenden Darüber hinaus verwenden wir auch die Spot-Preise Für WTI Rohöl bei Cushing, OK Lieferort für NYMEX CL Verträge der EIA Website auch. Um unsere Datensatz zu kompilieren, verwenden wir die Anzahl der Tage bis zum 1. Tag des Liefermonats als unser Horizont, dh die unabhängige Variable der Zukunftskurve Wir verweisen auf diese als Tage-zu-Lieferung oder DTD. Next, nach NYMEX Produktspezifikation, der Handel eines Rohöl-Zukunft Vertrag endet Basis auf die folgende Regel s. Der Handel im laufenden Liefermonat endet am dritten Geschäftstag vor dem fünfundzwanzigsten Kalendertag des Monats, der den Liefermonat ausführt. Wenn der fünfundzwanzigste Kalendertag des Monats ein Nicht-Geschäftstag ist, endet der Handel Dritter Werktag vor dem letzten Geschäftstag ab dem fünfundzwanzigsten Kalendertag Für den Fall, dass sich der offizielle Börsentermin nach der Auflistung der Rohöl-Futures ändert, bleibt das ursprünglich aufgeführte Verfallsdatum in Kraft Der aufgelaufene Verfalltag wird zum Feiertag erklärt, der Ablauf wird sofort an den Werktag verschoben. Bei den letzten Handelstagregeln bestimmen wir, wann der Frontvertrag auf den folgenden Monatsvertrag umschaltet und damit die richtigen Handelstage zum 1. Tag des Liefermonats Für die Berechnung der Handelstage, die Anpassung an Wochenenden und Feiertage, haben wir die NumXL Kalenderfunktionen mit dem USD Kalender verwendet. Als Ergebnis für jeden Handelstag verwenden wir die vier 4 Verträge, um eine zukünftige Kurve zukünftige Preise zu errichten Versus Anzahl der Tage, um DTD. Next zu liefern, an jedem Tag, mit der zukünftigen Kurve oben, interpolieren wir extrapolieren kubischen Spline die zukünftigen Preise für Liefertermine von 10 Tagen bis 120 Tage 12 Begriffe. Next, mit der Formel unten, verwandeln wir Die künftigen preise in den netto des Zins-, Lagerkosten - und Convenience-Ertrags i e. Zur Beispiel, am 29. April 2013 zeigt die WTI-Zukunftskurve eine hump-förmige Kurve. Am selben Tag ist der implizierte berechnete Nettozins , Lagerung und Bequemlichkeitsrendite NISC für jeden Liefertermin, zeigt die folgende Formgrafik unten. Obwohl die zukünftigen Preise zwischen 50 und 100 DTD flach bleiben, ändert sich das zugrunde liegende Netto aus Zins-, Lager - und Convenience-Renditen aufgrund der zeitlichen Veränderung - delivery. Finalally berechnen wir zwölf 12 Zeitreihen für die Nettozins-, Lager - und Bequemlichkeitsrendite NISC für Liefertermine von 10 bis 120 Tagen. Lasst uns zuerst die Korrelation zwischen den zwölf NISC-Eingangszeitreihen untersuchen. Mp Kurzfristig Lieferungen. Lunchen Sie den PCA-Assistenten, geben Sie die Eingangsvariablen an und berechnen Sie die PCA-Statistik. PCA zeigt, dass die ersten beiden Hauptkomponenten aka Treiber für 98 7 der Gesamtvariation verantwortlich sind und die ersten drei Hauptkomponenten 99 zeichnen 9.Let s untersucht die Beladungen Von diesen Fahrern in einem Versuch, einen praktischen physischen Proxy für sie zu finden Für die erste Hauptkomponente. Die ersten PC-Ladungen aka Begriffsstruktur zeigen ein Muster ähnlich der Renditekurve Contago kurzfristig und flach für längerfristig können wir denken Die erste Komponente als Proxy für den Zinssatz. Die zweite Hauptkomponente s aka Treiber laden zeigt das folgende Muster. Dieses Muster ist ähnlich wie die PC1, mit Ausnahme der Knick für 10-20 Tage, und die negativen Werte bis zu 50 Tage Dies kann als Bevollmächtigter für die Bequemlichkeit angenommen werden. Kurzfristige Tenöre haben negative Werte, die die zukünftigen Preise steigen und möglicherweise eine Rückzahlung schaffen. Für längerfristige Tenöre ist der Wert positiv, die Verringerung des zukünftigen Preises und die Stärkung der Rückzahlung. Die dritte Hauptkomponente ist relativ schwerer zu erklären. Kann dies die Lagerkosten pro Jahr Unwahrscheinlich, da die Belastung negativ zwischen 20 und 70 Tage an die Lieferung Glücklicherweise ist seine Varianz und Beitrag zur Gesamtvariation relativ klein. In Summe, Fanden wir, dass die Nettozins-, Lager - und Convenience-Erträge NISC der WTI-Futures in erster Linie von zwei unkorrelierten Fahrern angetrieben werden. Der erste Fahrer zeigt eine Begriffsstruktur ähnlich der Zinsstrukturkurve und der zweite Fahrer wurde als Proxy für die Convenience-Rendite hypothetisiert. Wait a Minute. Sie können sich fragen, kann ich ein Zinsinstrument zB Eurodollar, Swaps, etc. nutzen, um die Zinsbelastung in meinem WTI-Futures-Portfolio abzusichern. In einem Folgepapier werden wir die LIBOR-Renditekurven-Daten in unsere Analyse und Feinabstimmung untersuchen Unsere Risikotreiber weiter, die Isolierung der Lagerung und Bequemlichkeit Rendite aus dem Zinssatz. Warum interessieren wir uns. Ein Portfolio von WTI Zukunft Verträge können abgesichert werden 97 8 wirksam für Non-Spot-Preisänderungen mit nur zwei 2 verschiedenen zukünftigen Verträge. Was über Spot Änderungen. Was ist die Hedging-Ration. Wie oft machen wir die Hecke wieder ausbalancieren. In einem Follow-up-Papier, wir werden die Hedging in Bezug auf PCA in weiteren Details zu diskutieren. Warum stoppen wir hier. Es gibt viel Material Hier zu schlucken, also haben wir uns entschlossen, in diesem Stadium zu pausieren, um dir die Möglichkeit zu geben, uns mit unserer früheren Diskussion zu verdauen und uns gut zu bereiten und dich besser auf einen fortgeschritteneren Umgang mit dem Thema vorzubereiten.